UniCredit ha lanciato oggi una nuova emissione benchmark di OBG, con scadenza a 12 anni e importo pari a un miliardo di Euro.
La transazione fa seguito all'emissione a 7 anni effettuata con successo da UniCredit nel mese di luglio scorso, per un importo di 2,5 miliardi di Euro ed è funzionale al progetto strategico di costruire una curva di riferimento per l'emittente e più in generale per il mercato OBG.
L'emissione rappresenta uno dei rari covered bonds lanciati nel periodo successivo alla crisi con scadenza superiore a 10 anni, fornendo un chiaro segno di apprezzamento per il nome da parte del mercato.
L'operazione - curata da UniCredit (HVB) con Barclays, Calyon, HSBC e Natixis ha coinvolto diverse categorie di investitori istituzionali quali fondi (48%), assicurazioni (20%) e banche (12%). La domanda caratterizzata da un'ampia diversificazione geografica, è pervenuta principalmente dalla Germania, ma anche da Francia, Italia e Benelux.
Le OBG di UniCredit hanno un rating atteso AAA/Aaa/AAA da parte di Fitch/Moody's/S&P. L'emissione, lanciata oggi, pagherà una cedola pari a 4,375% equivalente a 60 punti base sopra il tasso swap di pari scadenza con un prezzo di emissione pari a 99,434%.
Le OBG sono obbligazioni caratterizzate da una doppia protezione, quella dell'emittente - in questo caso la holding UniCredit S.p.A. - e quella di un portafoglio di attivi segregati a protezione degli investitori.
L'emissione lanciata oggi da UniCredit, fa parte del Programma di 20 miliardi di Euro, pubblicato nel 2008 e basato su un portafoglio di 100% mutui residenziali. A vantaggio dei possessori delle OBG (8,5 miliardi di euro di titoli, compresi quelli lanciati oggi), sono già stati segregati finora circa 11,9 miliardi di Euro di mutui residenziali originati da UniCredit Family Financing Bank S.p.A.
Globalmente il portafoglio comprende, a fine giugno, circa 94.000 mutui ed è estremamente granulare (debito residuo medio inferiore a 120.000 Euro); è caratterizzato da un loan-to-value medio pari a ca. 66%, da una concentrazione geografica nel nord e centro Italia, rispettivamente del 55% e del 24%. La strutturazione del Programma e' stata curata dalla divisione di Corporate and Investment Banking del Gruppo UniCredit.
Milano, 26 ottobre 2009
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