APPROVATI I RISULTATI DEL PRIMO SEMESTRE DEL 2006
UTILE NETTO A 3.043 MILIONI, IN CRESCITA DEL 48,3% A/A
RISULTATO DI GESTIONE A 5.410 MILIONI, IN CRESCITA DEL 32,9% A/A
Il Consiglio di Amministrazione di UniCredito Italiano ha approvato oggi i risultati consolidati del primo semestre del 2006 (1).
Il primo semestre dell'anno si è chiuso per il Gruppo con un utile netto di 3.043 milioni, con un incremento del 48,3% rispetto al corrispondente periodo dell'anno precedente. Il risultato di gestione (5.410 milioni) registra una crescita del 32,9% sul primo semestre del 2005 (+28,2% a/a a cambi e perimetro costanti).
All'andamento dei risultati del Gruppo ha contribuito positivamente il Gruppo HVB con un utile netto pari a 1.706 milioni (prima delle rettifiche di consolidamento), triplicato rispetto all'anno precedente (566 milioni) e un risultato di gestione di 2.523 milioni (+55,5% a/a a cambi e perimetro costanti). Tale andamento è principalmente riconducibile a una forte crescita dei ricavi (+15,9% a/a a cambi e a perimetro costanti) e a una sostanziale riduzione dei costi operativi (-2,6% a/a a cambi e a perimetro costanti).
Il margine d'intermediazione del Gruppo ha raggiunto 11.939 milioni, con un incremento del 15,7% a/a (+11,8% a/a a cambi e a perimetro costanti), quale risultante della crescita sia del margine d'interesse (6.247 milioni, +5,9% a/a e +3,2% a/a a cambi e perimetro costanti), sia dei proventi da intermediazione e diversi (5.692 milioni, +28,7% a/a e +23,3% a/a a cambi e a perimetro costanti).
L'andamento del margine d'interesse è positivo sia per UniCredit escluso HVB (3.089 milioni, +8,7% a/a) sia per il Gruppo HVB (3.123 milioni, +3,4% a/a).
Analizzando la dinamica dei soli interessi netti, l'aumento in UniCredit escluso HVB (2.957 milioni, +9,5% a/a) è sostenuto dalla crescita dei volumi e da un miglioramento dello spread sulla raccolta. All'aumento del primo semestre su base annua contribuisce principalmente la Divisione Retail (+11,7% a/a), che genera oltre la metà dell'incremento, con un andamento positivo in tutte le Divisioni. La crescita del Gruppo HVB (2.880 milioni, +3,2% a/a) è essenzialmente riconducibile all'ampliamento dell'area di consolidamento.
I crediti verso clientela, pari a 430,1 miliardi, registrano un incremento dell'1,5% su giugno 2005 (+0,8% su dicembre 2005). UniCredit escluso HVB mostra un aumento notevole a/a (+11,0% a/a) con trend positivi nelle tre Divisioni più significative (Retail: +14,1% a/a, Corporate: +7,4% a/a, New Europe: +25,1% a/a a cambi costanti). I crediti nel Gruppo HVB (258,3 miliardi) evidenziano una flessione (-3,6% a/a, -1,5% su dicembre 2005). Tale andamento risente della riduzione dei crediti nel segmento real estate e dell'accelerazione, in Germania, di una politica di pricing maggiormente correlata al rischio.
Il complesso dei crediti deteriorati netti del Gruppo (che comprendono sofferenze, incagli, crediti ristrutturati e crediti scaduti) è pari a 16,7 miliardi, in flessione del 7,9% sul dicembre 2005. Il totale delle sofferenze e degli incagli si attesta a 14,2 miliardi (-10,1% su dicembre 2005).
Il rapporto tra il totale dei crediti deteriorati e i crediti verso la clientela scende dal 4,26% di fine 2005 al 3,87% di giugno 2006, con un rapporto di copertura a giugno 2006 al 48,6% (49,4% a dicembre 2005). L' incidenza delle sofferenze nette e degli incagli sul totale crediti di giugno 2006 scende dal 3,70% di dicembre 2005 al 3,29%, con un rapporto di copertura in miglioramento dal 51,8% di dicembre 2005 al 52,4% di giugno 2006.
La raccolta diretta è pari a 474,6 miliardi, in aumento del 2,7% su dicembre e del 3,9% su giugno 2005. UniCredit escluso HVB si posiziona a 187,0 miliardi (+ 5,0% su dicembre 2005, +9,5% a/a) ed il Gruppo HVB raggiunge i 284,9 miliardi (+1,4% su fine 2005, +1,0% a/a).
I proventi da intermediazione e diversi (5.692 milioni) crescono significativamente (+28,7% a/a, +23,3% a/a a cambi e perimetro costanti) grazie al forte progresso in tutte le componenti.
Le commissioni nette (4.242 milioni) salgono del 18,9% a/a. UniCredit escluso HVB si attesta a 2.363 milioni (+14,4% a/a), con un contributo particolarmente positivo della Divisione Private Banking & Asset Management (+27,4% a/a) e della Divisione New Europe (+29,3% a/a). Anche il Gruppo HVB mostra una forte progressione delle commissioni sul primo semestre 2005 (1.880 milioni, +25,2% a/a).
All'interno delle commissioni nette di Gruppo, le commissioni sui servizi di gestione e amministrazione del risparmio si attestano a 2.184 milioni, in significativo aumento a/a (+27,9%).
Il patrimonio gestito dalle società di Asset Management del Gruppo si colloca a 236 miliardi, in aumento del 5,6% su fine 2005 grazie anche all'acquisizione della società di asset management statunitense Vanderbilt (oltre 10 miliardi di euro). Più in dettaglio, Pioneer ha registrato una crescita del 7,4% nel semestre, con un aumento più marcato nelle Divisioni International (+34%) e USA (+29,6%).
Il risultato netto negoziazione, coperture e fair value si attesta a fine giugno a 1.257 milioni, in crescita del 50,7% rispetto al primo semestre 2005 (+43,2% a cambi e perimetro costanti), grazie all'eccezionale risultato conseguito dal Gruppo HVB che più che compensa l'arretramento registrato da UniCredit escluso HVB. La riduzione tra il primo e il secondo trimestre (pari a 129 milioni) è prevalentemente spiegata dall'andamento meno favorevole dei mercati finanziari, che nel primo trimestre avevano consentito un risultato eccezionale nel Gruppo HVB, oltre che da fattori stagionali legati a una maggiore domanda da parte della clientela nel primo trimestre di ogni anno.
Gli altri proventi sono pari a 193 milioni, in aumento di 173 milioni a/a, di cui 122 milioni relativi al Gruppo HVB.
I costi operativi (6.529 milioni) registrano una lieve crescita dell'1% a/a (a cambi e a perimetro costanti). All'interno di questa voce, UniCredit escluso HVB si attesta a 3.150 milioni (+5,1% a/a (2)) mentre il Gruppo HVB (3.343 milioni) mostra una sostanziale flessione (-2,6% a/a (2)).
Il rapporto tra costi e ricavi scende nel primo semestre del 2006 al 54,7% dal 60,5% del corrispondente periodo dell'anno precedente.
Il risultato di gestione del Gruppo raggiunge i 5.410 milioni, in crescita del 32,9% a/a (+28,2% a cambi e a perimetro costanti). La positiva evoluzione di tale voce è il risultato dell'ottima performance operativa del Gruppo HVB (2.523 milioni, +66,6% a/a, +55,5% a cambi e a perimetro costanti) e della crescita di UniCredit escluso HVB (2.889 milioni, +12,9%), alla quale hanno contribuito in maniera decisa le Divisioni Private Banking & Asset Management (+42,8% a/a), Retail (+21,4% a/a) e New Europe (+12,1% a/a).
Il complesso di accantonamenti e rettifiche del semestre ammonta a 1.255 milioni rispetto ai 1.164 milioni del primo semestre 2005. In particolare, si segnalano:
- accantonamenti per rischi ed oneri per 143 milioni, contro i 75 milioni del primo semestre del 2005
- rettifiche nette su crediti e accantonamenti per garanzie e impegni per 1.112 milioni contro i 1.089 milioni del primo semestre 2005.
L'incremento del risultato di gestione a/a è stato amplificato dai maggiori profitti netti da investimenti, solo in parte compensati dagli aumenti degli accantonamenti e delle rettifiche nette su crediti, oltre che da oneri di integrazione per 52 milioni.
I profitti netti da investimenti del primo semestre ammontano a 626 milioni (349 milioni nel primo semestre del 2005), dei quali 449 realizzati nel secondo trimestre. Tale risultato beneficia della cessione di Splitska Banka a Société Générale (perfezionata da BA-CA il 30 giugno).
Le imposte sul reddito del periodo, pari a 1.310 milioni, registrano un aumento del 34,4% rispetto al primo semestre del 2005, con un'incidenza sull'utile lordo del 27,7%, in riduzione rispetto al 30,6% dell'intero esercizio 2005, grazie a maggiori plusvalenze su partecipazioni (non tassate) e a una maggiore incidenza dell'utile di HVB AG, la cui tassazione beneficia dell'utilizzo delle perdite registrate negli esercizi precedenti.
L'utile netto dell'operatività corrente risulta pertanto pari a 3.419 milioni (+49,8% a/a).
Alla formazione dell'utile netto concorrono le attività in via di dismissione per 39 milioni.
L'utile di periodo si attesta così a 3.458 milioni (+51,1% a/a, +44,6% a/a a perimetro e cambi costanti).
L'utile di pertinenza di terzi del semestre è pari a 415 milioni, rispetto ai 236 milioni del primo semestre 2005. L'aumento è prevalentemente riconducibile alla quota di terzi del Gruppo HVB (207 milioni), al netto della quota di BA-CA direttamente posseduta.
L'utile netto di pertinenza del Gruppo si attesta pertanto a 3.043 milioni, con una crescita di 991 milioni (+48,3%) rispetto al primo semestre del 2005.
Il patrimonio netto di pertinenza del Gruppo si attesta al 30 giugno 2006 a 34.771 milioni (35.203 milioni a fine 2005).
Il Core Tier 1 si attesta al 5,91% a fine giugno 2006, in miglioramento su dicembre 2005 (5,53%). Il Total Capital Ratio raggiunge il 10,16 (3)%.
La struttura del Gruppo a fine giugno era composta da un organico (4) di 134.870 dipendenti (+71 unità su dicembre 2005). L'aumento rispetto a dicembre è spiegato dalla presenza di lavoratori stagionali nel settore del turismo per le società del Gruppo Zagrebacka (circa 800 unità). La rete distributiva del Gruppo è composta da 7.336 sportelli (5) (+152 su fine 2005).
Il Consiglio di Amministrazione di UniCredito Italiano ha approvato anche i risultati del primo semestre del 2006 della Capogruppo, che ha riportato un utile netto di 2.034 milioni rispetto ai 1.877 milioni del corrispondente periodo dell'anno precedente.
Note:
1) Le variazioni dell'area di consolidamento intervenute dalla chiusura dell'esercizio sono essenzialmente riconducibili all'ampliamento del perimetro del Gruppo HVB, con l'ingresso di 68 società in buona parte già incluse a marzo 2006. Si ricorda infatti che nel primo trimestre 2006 sono state consolidate integralmente le 38 società del Gruppo Immobilien, HVB Bank Latvia, Joint Stock Commercial Bank HVB Ukraine, alcune società della Divisione "Central Eastern Europe" di BA-CA (tra le quali Nova Banjalucka Banka, CAIB International Markets, e BPH Investment Fund Company), oltre ad alcune società minori, per un totale di 48 società. Le 20 società entrate nell'area di consolidamento del Gruppo HVB nel secondo trimestre comprendono HVB Capital Partners AG e 19 società controllate da BA-CA, delle quali 17 costituiscono il sub-gruppo immobiliare "Universale International Realitaten GmbH". Tra marzo e giugno 2006, inoltre, Koçbank ha incrementato la propria quota partecipativa in Yapi ve Kredi Bankasi, il cui controllo era stato acquisito dal terzo trimestre 2005, portandola dal 57,4% al 67,31%. Nella situazione patrimoniale al 30 giugno 2006, Banque Monegasque de Gestion è stata classificata tra le "Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione", insieme a Uniriscossioni e 2S Banca, già classificate in tale voce a marzo 2006. Le partecipazioni classificate tra le "Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione" al 31 dicembre 2005 sono state tutte cedute nel corso del primo semestre (le Casse Cuneesi nel corso del primo trimestre e Splitska Banka al 30 giugno 2006).
2) A cambi e a perimetro costanti
3) Calcolo effettuato sulla base delle nuove istruzioni di Banca d'Italia
4) "Full time equivalent ". Nei dati indicati il Gruppo Koc è consolidato proporzionalmente. Il dato del 31 dicembre del Gruppo HVB è stato proformato per tener conto delle variazioni dell'area di consolidamento del primo semestre.
5) Nei dati indicati il Gruppo Koc, consolidato proporzionalmente, è considerato al 100%
Si allegano i dati principali del Gruppo del semestre, i prospetti dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico riclassificati del Gruppo, i Conti Economici del Gruppo UniCredit escluso HVB, del Gruppo HVB e del Gruppo BACA, con l'avvertenza che la documentazione non è stata ancora certificata dalla Società di Revisione.
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