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UniCredit: una banca paneuropea vincente. Risultati del Gruppo 2Trim18 e 1Sem18

07 Agosto 2018 - h 07:00 Price sensitive

Finanziario

LE SOLIDE DINAMICHE COMMERCIALI E IL SUCCESSO NELL'ATTUAZIONE DI TRANSFORM 2019 PRODUCONO RISULTATI SOSTENIBILI

RISULTATI DEL GRUPPO 2TRIM18 E 1SEM18

SOLIDA PERFORMANCE DEL GROUP CORE: IL RISULTATO NETTO SI È ATTESTATO A €2,6 MLD NEL 1SEM18, IN CRESCITA DEL 4,2 PER CENTO VS. 1SEM17 RETTIFICATO¹ CON UN ROTE PARI AL 10,9 PER CENTO, IN AUMENTO DI 0,2 P.P. VS. 1SEM17 RETTIFICATO¹. IL RAPPORTO TRA CREDITI DETERIORATI LORDI E TOTALE CREDITI LORDI DEL GROUP CORE DEL 2TRIM18 IN MIGLIORAMENTO, DIMINUITO DI 85 PB A/A AL 4,4 PER CENTO

UTILE NETTO DI GRUPPO A €1,0 MLD NEL 2TRIM18, IN CALO DEL 13,3 PER CENTO VS. 2TRIM17 RETTIFICATO¹, A CAUSA DELL'AUMENTO DEGLI ALTRI ONERI E ACCANTONAMENTI. SOLIDA PERFORMANCE FINANZIARIA CON IL RISULTATO OPERATIVO NETTO DI GRUPPO A €1,8 MLD NEL 2TRIM18, IN RIALZO DEL 7,9 PER CENTO A/A. IL ROTE DI GRUPPO DEL 1SEM18 ALL'8,7 PER CENTO, IN AUMENTO DI 0,4 P.P. VS. 1SEM17 RETTIFICATO¹. IL TARGET DEL ROTE DI GRUPPO CONFERMATO AL DI SOPRA DEL 9 PER CENTO PER IL FY19

MARGINE DI INTERESSE DI GRUPPO A €2,7 MLD NEL 2TRIM18 (+1,6 PER CENTO TRIM/TRIM). DINAMICHE COMMERCIALI POSITIVE GRAZIE A VOLUMI DEI PRESTITI PIÙ ELEVATI (+9,0 MLD TRIM/TRIM NEL GROUP CORE) E AL RISULTATO POSITIVO DELLE VENDITE NETTE DELLA RACCOLTA GESTITA (+3,2 MLD NEL 2TRIM18 NEL GRUPPO), NONOSTANTE UN CONTESTO DI MERCATO SFIDANTE. COMMISSIONI DI GRUPPO RESILIENTI (-0,3 PER CENTO A/A), CON COMMISSIONI DA SERVIZI TRANSAZIONALI CHE COMPENSANO LA RIDUZIONE DELLE COMMISSIONI DA SERVIZI DI INVESTIMENTO E DI FINANZIAMENTO

COSTI DI GRUPPO A €2,7 MLD NEL 2TRIM18, IN FLESSIONE DEL 7,0 PER CENTO A/A E DEL 2,9 PER CENTO TRIM/TRIM. RIDUZIONE DELLE FILIALI E DELL'ORGANICO IN ANTICIPO RISPETTO AL PIANO, RAGGIUNGENDO RISPETTIVAMENTE L'87 PER CENTO DELLE RIDUZIONI DEL PERSONALE² E L'84 PER CENTO DELLE CHIUSURE DI FILIALI PREVISTE. RAPPORTO COSTI/RICAVI DI GRUPPO AL 53,6 PER CENTO NEL 1SEM18

BASSO COSTO DEL RISCHIO DI GRUPPO PARI A 45 PB NEL 2TRIM18, PRINCIPALMENTE DOVUTO A RIPRESE DI VALORE STRAORDINARIE IN CIB. IL COSTO DEL RISCHIO DI GRUPPO PER IL FY18 È PREVISTO AL DI SOTTO DI 68 PB

NEL 2TRIM18 IL RAPPORTO TRA CREDITI DETERIORATI LORDI E TOTALE CREDITI LORDI DI GRUPPO È MIGLIORATO, PASSANDO ALL'8,7 PER CENTO (-243 PB A/A) CON LE ESPOSIZIONI DETERIORATE LORDE IN CALO DI €10,2 MLD A/A E DI €2,0 MLD TRIM/TRIM, DI CUI €1,1 MLD PER CESSIONI NEL 2TRIM18. LE ESPOSIZIONI DETERIORATE LORDE NELLA NON CORE A €22,2 MLD NEL 2TRIM18, CON UN NUOVO TARGET PER IL FY18 A €19 MLD

CET1 RATIO FULLY LOADED DI GRUPPO AL 12,51 PER CENTO NEL 2TRIM18, COMPRESO L'IMPATTO DI -35 PB DEL PORTAFOGLIO FVOCI³. AGLI ATTUALI LIVELLI DI SPREAD SUI BTP⁴, IL CET1 RATIO FULLY LOADED PER IL FY18 È CONFERMATO TRA IL 12,3 PER CENTO E IL 12,6 PER CENTO

GRUPPO UNICREDIT
*Risultati 2trim18*	Gruppo
	Ricavi totali a €4,9 mld (-4,3 per cento a/a, -3,3 per cento trim/trim), per effetto dei minori ricavi dall’attività di negoziazione e dal rilascio positivo per €90 mln di un accantonamento fiscale nel margine di interesse nel 2trim17. Il margine di interesse è cresciuto dell'1,6 per cento trim/trim a €2,7 mld, grazie all'aumento dei volumi dei prestiti e al minor costo del funding a medio-lungo termine. Commissioni resilienti con calo contenuto dello 0,3 per cento a/a, con commissioni per servizi transazionali che compensano le minori commissioni da servizi di investimento e di finanziamento
	Costi operativi in calo (-7,0 per cento a/a, -2,9 per cento trim/trim), grazie alla riduzione dei costi del personale (-7,6 per cento a/a, -1,4 per cento trim/trim) e delle spese diverse dal personale (-6,0 per cento a/a, -5,1 per cento trim/trim), con FTE in calo di 1.725 trim/trim. Rapporto costi/ricavi al 53,7 per cento (-1,5 p.p. a/a, +0,2 p.p. trim/trim)
	Rettifiche su crediti in calo del 23,7 per cento a/a a €504 mln, principalmente dovute a riprese di valore non ricorrenti in CIB che hanno determinato un basso costo del rischio pari a 45 pb, di cui 5 pb attribuibili all’impatto dei modelli
	Risultato netto di gestione a €1,8 mld, in crescita del 7,9 per cento a/a e risultato netto a €1,0 mld, in calo del 13,3 per cento vs. 2trim17 rettificato, principalmente a causa dell'incremento degli altri oneri e accantonamenti
	Principali contributori al risultato netto: CEE e Commercial Banking Italy
	Group Core
	Risultato netto pari a €1,3 mld, in calo del 6,4 per cento vs. 2trim17 rettificato
*Risultati 1sem18*	Gruppo
	Ricavi a €10,1 mld (-2,5 per cento sem/sem) con margine di interesse in calo dell'1,7 per cento sem/sem, a causa della pressione sui tassi dei prestiti alla clientela e i ricavi da attività di negoziazione in calo del 23,2 per cento sem/sem a causa di un contesto di mercato sfavorevole nel 2trim18. Le commissioni sono aumentate dell'1,3 per cento sem/sem, grazie al risultato positivo delle vendite nette della raccolta gestita e ai servizi transazionali
	Costi operativi in calo del 6,1 per cento sem/sem a €5,4 mld nel 1sem18, con un minor rapporto costi/ricavi pari al 53,6 per cento (-2,0 p.p. sem/sem). Il target relativo al rapporto costi/ricavi per il FY18 è confermato al di sotto del 55 per cento
	Miglioramento delle rettifiche su crediti a €1,0 mld (-29,9 per cento sem/sem) con basso costo del rischio a 45 pb, compresi 2 pb per variazione dei modelli. Il costo del rischio per il fy18 è previsto al di sotto di 68 pb
	Risultato netto di €2,1 mld, in crescita del 4,7 per cento vs. 1sem17 rettificato, con solide performance operative da parte di tutte le divisioni
	RoTE del 1sem18 all'8,7 per cento (+0,4 p.p. vs. 1sem17 rettificato). Target del RoTE confermato al di sopra del 9 per cento per il FY19
	Group Core
	Il risultato netto è stato di €2,6 mld (+4,2 per cento vs. 1sem17 rettificato) con un RoTE del 10,9 per cento (+0,2 p.p. vs. 1sem17 rettificato). Target del RoTE confermato a oltre il 10 per cento a fine 2019
*Capitale*	CET1 ratio fully loaded di Gruppo al 12,51 per cento nel 2trim18, compreso l'impatto di -35 pb del portafoglio FVOCI
*Capitale*	Leverage ratio fully loaded di Gruppo pari al 5,20 per cento nel 2trim18
*Qualità dell'attivo*	Il rapporto tra crediti deteriorati lordi e totale crediti lordi ⁵ del Group Core è migliorato di 85 pb a/a, attestandosi al 4,4 per cento nel 2trim18, con un rapporto di copertura del 58,2 per cento Cessioni totali di Gruppo pari a €1,1 mld nel 2trim18 e a €1,4 mld nel 1sem18 Il rapporto tra crediti deteriorati lordi e totale crediti lordi del Group Core è migliorato di 85 pb A/A, attestandosi al 4,4 per cento alla finenel 2Trim18, con un rapporto di copertura del 58,2 per cento

	Esposizioni deteriorate lorde della Non Core in calo di €7,5 mld a/a a €22,2 mld nel 2trim18, con tasso di copertura del 63,4 per cento
*Transform 2019*	Il CET1 ratio fully loaded di Gruppo è confermato tra il 12,3 per cento e il 12,6 per cento alla fine del 2018 e al di sopra del 12,5 per cento alla fine del 2019, agli attuali livelli di spread sui BTP⁴
	Il rundown accelerato del portafoglio non core procede secondo i piani. Nuovo target per le esposizioni deteriorate lorde a €19 mld alla fine del 2018
	Trasformazione del modello operativo in anticipo rispetto al piano, con l’84 per cento delle chiusure di filiali previste e l’87 per cento di riduzione del personale raggiunto
	Iniziative commerciali strategiche e la revisione dei processi "end-to-end”(E2E) in corso

Milano, 7 agosto 2018: il Consiglio di Amministrazione di UniCredit S.p.A. riunitosi in data 6 agosto 2018 ha approvato i risultati finanziari consolidati di Gruppo 2trim18 e 1sem18 al 30 giugno 2018.

Jean Pierre Mustier, Amministratore Delegato di UniCredit S.p.A., ha commentato i risultati del 2trim18 e del 1sem18:

"Il team di UniCredit ha conseguito ancora una volta risultati molto solidi nel primo semestre 2018, nonostante un contesto geopolitico e di mercato molto sfidanti. Restiamo fiduciosi nell'economia europea e italiana e nei loro fondamentali forti. UniCredit continua a finanziare l'economia reale in cui opera.

Il successo continuo nell'esecuzione del piano Transform 2019 è alla base delle resilienti dinamiche commerciali di cui beneficiamo in tutto il Gruppo nel secondo trimestre: il margine di interesse in crescita dell'1,6 per cento a 2,7 miliardi di euro, i volumi dei prestiti in aumento di 9 miliardi di euro nella Group Core e vendite nette di AuM per ulteriori 3,2 miliardi di euro.

Grazie alle azioni decisive continuamente intraprese per il de-risk del Gruppo, il rapporto tra crediti deteriorati lordi e totale crediti lordi del Group Core alla fine del secondo trimestre è sceso di ben 85 punti base all'4,4 per cento.

Con riferimento al rundown accelerato del portafoglio Non Core, il nostro obiettivo per il 2018 è quello di raggiungere 19 miliardi di euro dai 22,2 miliardi registrati alla fine del secondo trimestre.

Entro la fine di quest'anno, ci aspettiamo di essere prossimi a effettuare le chiusure delle filiali in Europa occidentale e la riduzione degli FTE annunciati con il piano Transform 2019."

Note:

^[1] Il risultato netto rettificato di Gruppo e il RoTE escludono l'impatto netto della cessione di Pekao (-€310 mln nel 2trim17) e il risultato netto di Pekao e Pioneer (+€48 mln nel 1trim17, +€73 mln nel 2trim17). Il RoTE è stato calcolato in linea con il perimetro del Capital Markets Day (CMD), considerando l'aumento di capitale e le cessioni di Pekao e Pioneer al 1 gennaio 2017. RoTE: rendimento del patrimonio netto tangibile (utile netto annualizzato diviso per patrimonio netto tangibile medio).

^[2] "Full Time Equivalent" (dipendenti a tempo pieno).

^[3] FVOCI indica fair value con impatto sulla redditività complessiva.

^[4] BTP sensitivity al 29 giugno 2018: lo spostamento parallelo di + 10pb dell'asset swap spread su BTP ha un impatto di -3,8 pb (o -€137 mln) pre-tasse e -2,6 pb (o -€95 mln) post-tasse sul CET1 ratio fully loaded (capitale).

^[5]NPE: Non Performing Exposures (NPE). Il perimetro dei crediti deteriorati è allineato alla definizione dell'EBA delle esposizioni deteriorate. I crediti deteriorati sono suddivisi in sofferenze, inadempienze probabili ed esposizioni scadute deteriorate.

Risultati del Gruppo 2Trim18 e 1Sem18

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